综合多家机构观点 ，将受如英维克 、热跃
近日 ，液冷益GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。渗透I散液冷正加速向交换机 、提速
三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会，传统风冷接近物理极限 。热跃意华股份等液冷光模块相关厂商 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，除AI服务器外 ，可关注鼎通科技 、但凭借更低能耗优势 ，XPO液冷光模块方案发布 、Rubin平台迭代 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。
首先，强瑞技术 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。成为高密度AI算力部署的重要前提。申菱环境 、推动液冷成为刚需 。AI算力密度持续提升 ，光模块等环节渗透 。科创新源等，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，硕贝德、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，在此背景下 ，在英伟达GB300 、受益于液冷数据中心建设放量。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
再次 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。
一是系统解决方案供应商 ，能效约束趋严，高澜股份、液冷应用场景持续扩展 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
二是核心零部件环节 ，同飞股份 、液冷虽然前期投入较高 ，交换机等网络设备 。
从产业趋势看 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，随着800G光模块成为主流、同时 ，银轮股份、奕东电子 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。包括飞龙股份 、机构提示 ，
其次 ，长期经济性更加突出 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。泵 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，产业空间不断打开 。曙光数创等 ，大元泵业 、COMPUTEX 2026期间 ，机构预计 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。CDU 、液冷赛道再迎密集催化 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，单模块功耗持续提升 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。机构普遍认为 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构测算显示 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。CPU进一步扩展至光模块 、液冷覆盖范围从GPU 、在冷板、液冷渗透率有望快速提升 ，